Alternativ Utgångskalender 2017 Upphovsrätt kopia 2017 MarketWatch, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Genom att använda denna webbplats godkänner du användarvillkoren. Sekretesspolicy och Cookie Policy (uppdaterad). Intradag Data tillhandahållen av SIX Financial Information och med förbehåll för användarvillkor. Historisk och aktuell slutändad data tillhandahållen av SIX Financial Information. Intradagdata fördröjd per utbytesbehov. SPDow Jones Index (SM) från Dow Jones Company, Inc. Alla citat är i lokal utbytes tid. Realtids senaste försäljningsdata från NASDAQ. Mer information om NASDAQ-handlade symboler och deras nuvarande finansiella status. Intradagdata försenas 15 minuter för Nasdaq, och 20 minuter för andra utbyten. SPDow Jones Index (SM) från Dow Jones Company, Inc. SEHK intraday data tillhandahålls av SIX Financial Information och är minst 60 minuter försenad. Alla citat är i lokal utbytes tid. MarketWatch Top StoriesExpiration Date (Derivat) Vad är ett Utgångsdatum (Derivat) Ett utgångsdatum i derivat är den sista dagen då ett alternativ eller futures kontrakt är giltigt. När investerare köper optioner, ger avtalen dem rätt men inte skyldigheten att köpa eller sälja tillgångarna till ett förutbestämt pris, kallat strike-pris. inom en viss tidsperiod, vilken är före eller före utgångsdatum. Om en investerare väljer att inte utöva denna rättighet löper optionen och blir värdelös, och investeraren förlorar pengarna som betalas för att köpa den. BREAKS NED Utgångsdatum (Derivat) Förfallodagen för börsnoterade aktieoptioner i USA är normalt den tredje fredagen i kontraktsmånaden. vilken är månaden då kontraktet löper ut. Men när den fredagen faller på semester är utgångsdatumet torsdagen strax före den tredje fredagen. När ett alternativ eller terminsavtal har löpt ut, är kontraktet ogiltigt. Den sista dagen för handel med aktier är fredagen före utgången. Vissa alternativ har en automatisk övning. Dessa alternativ utövas automatiskt om de är in-the-money vid tidpunkten för utgången. Options Clearing Corporation (OCC) utövar automatiskt ett samtal eller säljalternativ som är minst en cent in-the-money. Förfallodatum och Optionsvärde I allmänhet, ju längre tid ett lager har att löpa ut, desto mer tid måste den nå sitt aktiekurs, det pris som alternativet blir värdefullt för. Faktum är att tidsförfall representeras av ordet theta i alternativ prissättningsteori. Theta är en av fyra grekiska ord som används för att referera till värdeförare på derivat. De övriga tre grekerna är delta, gamma och vega. Alla andra saker är lika desto mer tid har ett alternativ fram till utgången, ju mer värdefullt det är. Det finns två typer av derivatprodukter, samtal och satser. Samtal ger innehavaren rätt, men inte skyldighet, att köpa ett lager om det når ett visst börskurs före utgångsdatum. Puts ger innehavaren rätt, men inte skyldighet, att sälja ett lager om det når ett visst börskurs före utgångsdatum. Det är därför utgångsdatumet är så viktigt för köpoptionerna. Begreppet tid är kärnan i vad som ger alternativen sitt värde. När uppsättningen eller samtalet löper ut, existerar den inte. Med andra ord, när derivatet löper ut, behåller inte investeraren några rättigheter som överensstämmer med att äga samtalet eller uppsättningen.6 Valmöjligheter Utgångsdag Fällor för att undvika Donrsquot Fall offer för dessa misstag Alternativets utgång. När du säljer alternativ, det är en förväntad händelse. När du äger alternativ, är det något att frukta. Åtminstone thatrsquos hur de flesta ser utgångsdag. Om du handlar med alternativ finns det saker du måste veta och åtgärder du bör vidta för att undvika obehagliga överraskningar den tredje fredagen i varje månad. (Verkligt utgång är följande morgon, men för vårt ändamål här är det bara en teknik.) Irsquom kommer att ge dig några tips för att hantera alternativets utgångsdag. Fortsätt läsa för att se till att du donrsquot blir fångad i någon av dessa utfallsfält. Överlevnadsguide till handel Aktiemarknadsalternativet Utgångsveckor Alternativet för utgångsveckor erbjuder många handelsmöjligheter som de andra veckorna inte gör för att marknadsoptionsoptionerna (kan vara företag , yrkesverksamma eller någon som har tillräckligt med kapital gör det) måste anpassa sina positioner hård så att de kan komma framåt med vinst när alternativen löper ut. Många näringsidkare som inte är medvetna om denna förändring av deltagarblandningen blir avskydda och brända. Den här guiden är en kort förklaring till vilka alternativa utgångsveckor är och hur man hanterar marknaden effektivt under dessa hektiska veckor. (Obs: Lång artikel) Alternativet löper inte bara ut på ett visst datum Den gemensamma kunskapen för de flesta är att aktieoptionsalternativen i Nordamerika (och på andra ställen) löper ut den tredje fredagen varje månad. Ett allmänt uttalande som detta gör inget gott för alla som handlar under optionsveckans vecka. De skulle leta efter fel ledtrådar från de marknader de handlar om. Kort sagt, alternativen på lager, index, index ETFs och index framtid behöver inte samma samma utgångsdatum och tid under optionsveckningsveckan. Skillnaden i deras avvecklingstider begränsas dock inom 24 timmar. Eftersom alla dessa marknader är nära anknutna till varandra, tvingar det upptagna uppgörelseplanet marknadsaktörerna att ta hand om sina positioner i snabb takt. Let8217s ta en titt på de viktigaste instrumenten om valperiodens utgång för att se hur de löper ut. SampP 500 Cash Index Option SPX-kassaindexoptioner (och andra kassaindexoptioner) löper ut på lördagen efter den tredje fredagen i utgångsperioden. Den sista handelsdagen är dock torsdagen före den tredje fredagen. Därför, om du håller på dina SPY-alternativ senast torsdagen, måste du be det fredagsmorgon, när avvecklingspriset beräknas, är fortfarande till din fördel. Låter väldigt förvirrande, det är det, jag kan förklara det genom att notera händelserna i kronologisk ordning: 1. Vid torsdag stänger SPX-alternativen att handla under normalt skick 2. Vid fredag morgon öppnar börsen och ett avvecklingspris på kontanterindexet SPX beräknas utifrån öppningspriset 500 på morgonen 3. En hel arbetsdag för att utse vilka alternativ som har löpt ut värdelös (den lätta delen) och vilka alternativ som är avvecklade med kontanter 4. Alla alternativ försvinner från handlarens konto efter marknadens stängning på fredag Så du ser, det viktigaste ögonblicket för SPX-alternativ är inte hur det handlas hela tiden under sin livstid. Så här öppnar kontanterindexet fredagsmorgon när din insats redan är låst dagen innan. Övergången till de underliggande aktiekurserna kan förändras drastiskt av många anledningar. Känns som att spela på ett roulettbord, isn8217t Det presenteras en ny version av det här alternativet som beter sig som SPY-alternativen nedan. Målet för den nya versionen är att lösa detta besvärliga tidsbestämningsproblem. Om alternativen inte är tillgängliga för att handlas med det underliggande för fördelning av risker, misslyckas det i huvudsak att syftet med alternativen är tillgängliga för det första. Alternativet SampP 500 ETF (SPY) Även om SPY-alternativen löper ut på samma sätt som SPX Index-alternativet, slutar SPY Option8217s sista handelsdag ända till slutet. Avvecklingspriset bestäms samtidigt. Därför är alternativet löptid fredag 4:00 marknaden nära på SPY singeln allt viktigt pris som bestämmer vinnarna och förlorarna för alternativen som löper ut den dagen. SampP 500 Index Future Option SampP 500 Index Future Option är den som tar förvirringen till nästa nivå. Första sista handelsdagen är den tredje fredagen i månaden som de andra 2 indexbaserade alternativen, men tiden är annorlunda för kvartalsänden och de andra månaderna. För kvartalsändamål (mars, juni, september, december) är den sista handelstiden öppnad på marknaden klockan 9:30 för de utgående framtida kontrakten. För alla övriga fall inklusive de övriga månaderna, går handel hela vägen till slutet av handelsdagen kl. 16.15. Veckovisa alternativ på emini index-futures är smart utformade för att inte löpa ut samma vecka med de månatliga för att undvika ytterligare förvirring och komplexitetsproblem. När det finns en struktur som du vet att mönster skulle dyka upp Som jag nämnde många gånger, när det finns ett förutsägbart strukturellt beteende skulle mönster i prisåtgärderna uppstå. I det här fallet, eftersom optionsoptionen sätter en tidsfrist på optionerna, kommer det inte bara att påverka priset på alternativen själva utan även de relaterade indexen och lagren. Det intressanta är dock att de flesta människor bara kommer att sluta med att förstå alternativutgångsmekanismerna istället för att leta efter regelbundenhet i prisbeteendet i de drabbade instrumenten. Beteendet under optionsveckningsveckan är faktiskt ganska förutsägbart totalt sett. Det är en överraskning beskrivning för många människor som hävdade att alternativ utgången är så komplex att det är ett förlorare8217 spel. Vad de misslyckades med att se är att medan majoriteten av detaljhandeln som spelar alternativmarknaderna förlorar pengar, gör de marknadstillverkande företagen konsekvent pengar efter år. Om alternativutgången är så oförutsägbar bör de inte kunna tjäna pengar totalt så länge och så konsekvent. De berömda 10-punktsvingarna på steroid När emini SampP gör ett relativt starkt drag går det med ca 10 poäng och sedan pausar. Det är ett välkänt beteende. Det intressanta med alternativa utgångsveckor är att det motsätter sig att gå i en riktning kontinuerligt med 10 poäng och därefter följt av återdragning med några få poäng, emini kan enkelt svänga upp 10 poäng och sedan ner 10 poäng utan någon varning alls från prisåtgärder. Anledningen till detta händer är att marknadsaktörer av alternativa möjligheter aktivt anpassar sina öppna positioner över många instrument samtidigt som de använder köp - och säljprogram. Handlare som inte är medvetna om den här aktiviteten blir ofta avskydda när de trodde att en riktning för dagen är definierad och försöker hoppa på båten för en fortsättningstur. Vad de misslyckades med att inse är att efter att en grupp marknadsmäklare har gjort sina positioner, kan en annan grupp marknadsaktörer behöva säkra sig i oppositionens riktning. De som handlar mellan strejkprisnivåerna och stannar nära strejkpriset kommer att stoppas snabbt utan någon bra anledning. Om du är en scalper som letar efter återställningsuppsättningar utanför swing-trenden, under optionsveckningsveckan, speciellt de senaste 2 handelsdagarna, kommer du troligen att vara din nemesis. Om du inte tror på mig, kolla in dina handelsrekord för dagar där du har många affärer slutade. Det är troligt att många av dem faller inom optionsperioden. General Options Expiration Price Target Det finns ingen hemlighet att aktiemarknadsindex gillar att förankra till aktiekurs vid utgången. Problemet med de amerikanska börserna är emellertid att indexoptionerna som SPX, NDX, OEX, etc. har en annan tid för beräkningen av avvecklingspriset. Så det finns två slagsmål för att dämpa avvecklingspriset på indexen. Först skrivs 9:30 på de underliggande aktierna, vilket kan påverkas kraftigt av indexmarknaderna som handlar utan kostnad. Sedan, efter morgonuppgörelsen är klar, börjar en annan kamp att driva indexen mot de mål som främst drivs av index futures och index ETF-alternativ. Observera att för index framtida alternativ som håller på att löpa ut under kvartalet slutar de sluta handla på morgonen tillsammans med avvecklingspriset bestämt med volymvägda genomsnittspriset de första minuterna efter 9:30. Detta exponerar optionsprissäkringar gjorda på olika underliggande kontrakt. Om du till exempel köpte ett marsanrop på marskontraktet och skrivit ett mars-samtal på juni-kontraktet, skulle din position vara omhärdad efter avvecklingen på morgonen i kvartalsperioden för fredagen i mars. En handelssession kan inte vara så lång i varaktighet, men det är tillräckligt länge att vända många förmodligen lönsamma alternativpositioner till förluster. Under alternativa utgångsveckor svänger indexen ofta till en extremitet över det område som redan etablerats under de senaste tre 3 veckorna och sedan svänger hela vägen till den andra änden. Alternativets utgångsvecka börjar sålunda nära närheten till mittpunkten i detta intervall. För alternativa utloppsveckor som brytning av det tidigare etablerade intervallet tidigare, tenderar de att dubbla intervallet för initieringsprocessen (dvs den första veckan i månaden) som föreskrivs i STOPD. På grund av den icke-sekventiella karaktären nämns sällan sällan var som helst, inklusive alternativlitteratur. Dålig praxis blir funktionell På grund av de 2-vägs flyktiga prisväxlingar, kommer vissa handlare som vanligtvis kämpar i andra tider att göra stora vinster under optionens utgångsperiod. Vem är dessa handlare De är de som genomsnitt på att förlora positioner. Genom att medelvärde i sina positioner och frossa på marknaden i potentiella ytterligheter, skulle dessa handlare göra majoriteten av sin vinst varje månad inom valperioden. Det finns den här fina linjen mellan någon som vet vad de gör och de som inte gör någonting nere. De som vet vad de gör skulle inte svettas. De skulle inte drabbas av de känslomässiga svängningarna när deras positioner ser väldigt dåligt ut mot dem eftersom de vet från erfarenhet och historiskt beteende att deras genomsnittliga nermetod kommer att fungera mest och ge dem den förväntade lönen. När det inte går ut, skulle de ta partiella förluster vid den föreskrivna kapitalförlusten och fortsätta med strategin. De skulle också ta partiella vinster på förutbestämda prisnivåer för att träna kostnaden för sina öppna positioner. Vad dessa handlare gör är i huvudsak en version av market makers8217-strategin i en mindre och mer selektiv skala. Den mer selektiva naturen gör det möjligt att genomsnittsa färre gånger så att det totala kapitalkravet minskas kraftigt. Nu för dem som inte förstår vad de gör och ändå väljer att genomsnittet, ser inte förväntan ut bra. När de får en lyckospridning från volatiliteten i valet av alternativet, trodde de att det var deras nerv av stål och deras briljanta insikter lönar sig. När de misslyckades illa skulle de skylla på marknaden är ute för att få dem. På grund av denna okunnighet och bristen på en plan om hur man sänker ordentligt, är dessa handlare de främsta som kommer att bli utplånade trots att de kan få stora vinstvinster från tid till annan. Det är inte så komplicerat att handla alternativa utgångsveckor. Det viktigaste är medvetenheten om sin existens och har ett förberedt sinne för att hantera volatiliteten på rätt sätt. Om du finner skillnaden i prisbeteende under valperioden är inte din kopp te (eller kaffe) bara kvar. Du kan alltid välja att göra något annat mot att slösa bort din tid. Kom ihåg att om din handelsstil inte kan dra nytta av alternativa utloppsveckor i flera år på nätet, finns det ingen anledning att tro att din stil kommer att fungera i framtiden heller. Att inte handla under optionsveckningsveckan är en strategi för att det sparar dig frustration, tid och provision. Om du väljer att spela alternativ löptid, måste du ha en specifik handelsplan på plats. För de som föredrar att handla med snäva stopp och inte medellånga, måste du byta spelplanen till något mer flexibelt under valperiodens utgång. För dem som vill spela marknadsspelet, vilket betyder att du kommer att bli genomsnittliga hela tiden måste du införa en exakt strategi hur det görs med det korrekta kapitalkravet som är fullt utarbetat. Trading biases att luta på under Option Utgång Option utgångsveckan tisdag är annorlunda än vanlig tisdag. Regelbundna tisdagar producerar inte märkbar förspänning under hela Emini SampPs historia. Alternativets utgång Tisdagar har dock en mycket stark statistisk bias som på något sätt inte nämner någon som helst, bland annat många kända alternativhandelguruer. Kanske håller de godisarna för sig själva (endast premiummedlemsinnehåll nedan) Alternativets utgång Fredagen är unik från andra normala fredagar. Det har en tillförlitlig bias att luta sig till för daghandel. Jag kommer att förklara vad det är och presentera 2 handelsmodeller, en aggressiv och en konservativ, som demonstration. (med ensamstående innehåll nedan)
No comments:
Post a Comment