Hur jobbar aktieoptionerna Jobannonser i kategorin heter aktieoptioner oftare. Företagen erbjuder denna fördel inte bara till högsta betalda ledare utan också till rank-and-file-anställda. Vad är aktieoptioner Varför erbjuder företag dem? Är anställda garanterat en vinst bara för att de har aktieoptioner Svaren på dessa frågor ger dig en mycket bättre uppfattning om den allt populärare rörelsen. Lets börja med en enkel definition av aktieoptioner: Aktieoptioner från din arbetsgivare ger dig rätt att köpa ett visst antal aktier i din företags aktie i en tid och till ett pris som din arbetsgivare anger. Både privata och offentligt ägda företag gör alternativen tillgängliga av flera anledningar: De vill locka och behålla bra arbetare. De vill att deras anställda ska känna sig som ägare eller partners i verksamheten. De vill anställa kvalificerade arbetstagare genom att erbjuda ersättning som går utöver en lön. Det gäller särskilt i startföretag som vill hålla så mycket pengar som möjligt. Gå till nästa sida för att lära dig varför aktieoptioner är fördelaktiga och hur de erbjuds anställda. Skriv x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx206x20Marchx202017 hrefCitation amp DateHow gör jag faktiskt tjäna pengar på att köpa aktier en kort förklaring av hur man börja tjäna pengar från varulager som investerar i aktier är ett av de mest attraktiva, beprövade, långsiktiga sätt att tjäna pengar från din kapital. Genom att förvärva ägarandelar i verkliga företag som producerar verklig försäljning och vinst från att sälja riktiga produkter och tjänster till kunder och betala ett rimligt pris i förhållande till vinsterna, har erfarenheten visat gång på gång att en person kan ackumulera stor rikedom. White Packert Image Banken Getty Images Uppdaterad 19 februari 2017 Om du lyssnade på finansmedia eller investerarpress kan du få det felaktiga intrycket att tjäna pengar från att köpa aktier är att 34picking34 har rätt aktier, handlar snabbt och limmas till en dataskärm eller tv-apparat och spenderar dina dagar besatt av vad Dow Jones Industrial Average eller SampP 500 nyligen gjorde. Inget kunde vara längre från sanningen. Det är verkligen inte hur jag driver min egen portfölj eller de portföljer som vi kontrollerar hos familjeföretagets kapitalförvaltningsbolag. I själva verket sammanfattades hemligheten att tjäna pengar från att köpa aktier och investera i obligationer av den sena fadern av värde som investerade Benjamin Graham när han skrev 34. De reella pengar som investeras måste göras eftersom det mesta av det har varit tidigare inte ute av köp och försäljning, utan att äga och inneha värdepapper, ta emot ränta och utdelningar. och dra nytta av deras långsiktiga värdeökning.34 För att vara mer specifikt måste du som investerare i gemensamma lager fokusera på totalavkastning och besluta att investera på lång sikt. vilket innebär att absolut förväntas hålla varje ny position i fem år förutsatt att du har valt välskötta företag med starka finanser och en historia av aktieägarvänliga hanteringsmetoder. Det är sättet som riktiga rikedomar byggs på aktiemarknaden för externa, passiva investerare. Så här: Fortfarande, många nya investerare förstår inte själva mekaniken bakom att tjäna pengar från aktier där rikedomarna faktiskt härstammar eller hur hela processen fungerar. Om du har spenderat mycket tid på webbplatsen ser du att vi ger resurser på några ganska avancerade ämnen analys analys. finansiella nyckeltal. kapitalvinst skattestrategier, bara för att nämna några, men det här är en viktig sak att rensa upp så ta en varm kopp kaffe, bli bekväm i din favorit lässtol och låt mig gå igenom en förenklad version av hur hela bilden passar ihop. Tjäna pengar från aktier börjar genom att köpa äganderätt i ett verkligt operativt företag När du köper en aktieandel. du köper en bit av ett företag. Föreställ dig att Harrison Fudge Company, ett fiktivt företag, har en försäljning på 10.000.000 och en nettoinkomst på 1.000.000. För att samla in pengar för expansion sålde bolagets grundare en investeringsbank om de hade sålt aktier till allmänheten i ett inledande offentligt erbjudande eller IPO. De kanske har sagt: Okej, vi tror inte att din tillväxttakt är bra så vi ska pröva detta så att framtida investerare kommer att tjäna 9 på deras investering plus vilken tillväxt du genererar som fungerar till cirka 11 000 00043 värde för hela företaget (11 miljoner dividerat med 1 miljon nettoinkomst 61 9 avkastning på initialinvestering.) Nu skulle antas att grundarna sålde ut helt i stället för att utge aktier till allmänheten (för att förklara skillnaden, se Investera lektion 1: Introduktion till Wall Street.) Underwriters kunde ha sagt: Vi vet att vi vill att aktiebolaget ska sälja för 25 per aktie eftersom det verkar rimligt, så vi ska skära företaget till 440 000 stycken eller aktier i aktier (440 000 aktier x 25 61 11.000.000.) Det innebär att varje del eller andel av aktierna har rätt till 2,72 av vinsten (1.000.000 vinst 440.000 aktier utestående 61 2,72 per aktie.) Denna siffra kallas Basic EPS (kort för vinst per aktie.) Med andra ord, när du bu y en andel av Harrison Fudge Company, köper du rätten till din pro rata vinst. Om du skulle förvärva 100 aktier för 2500 skulle du köpa 272 i årets vinst plus vilken framtida tillväxt (eller förluster) företaget genererade. Om du trodde att en ny ledning skulle kunna leda till att fudgeförsäljningen exploderar så att din pro rata-vinst skulle bli 5x högre inom några år, så skulle det vara en mycket attraktiv investering. Hur mycket pengar du gör från aktier kommer att bero på hur ledning och styrelse fördelar din kapital Vad muddies upp situationen är att du faktiskt inte ser det 2,72 i vinst som tillhör dig. Istället har ledning och styrelse några få möjligheter till deras förfogande, vilket i stor utsträckning bestämmer framgången för dina innehav: Det kan skicka dig en kontant utdelning för en del eller hela din vinst. Detta är ett sätt att återföra kapital till aktieägarna. Du kan antingen använda den här kontanterna för att köpa fler aktier eller gå ut på det som du tycker är lämplig. Det kan återköpa aktier på den öppna marknaden och förstöra dem. För en bra förklaring till hur det här kan göra dig väldigt väldigt rik på lång sikt, läs Stock Buy Backs: The Golden Egg of Shareholder Value. Det kan återinvestera medlen till framtida tillväxt genom att bygga fler fabriker, butiker, anställa fler anställda, öka annonseringen eller eventuella ytterligare investeringar som förväntas öka vinsten. Ibland kan det vara att söka upp förvärv och fusioner. Det kan stärka balansräkningen genom att minska skulden eller bygga upp likvida medel. Vilket är bäst för dig som ägare Det beror helt och hållet på att avkastningsförvaltningen kan tjäna genom att återinvestera dina pengar. Om du har ett fenomenärt företag, tror du att Microsoft eller Wal-Mart i de tidiga dagarna då de var båda en liten bråkdel av sin nuvarande storlek - att betala ut någon kontant utdelning kommer sannolikt att vara ett misstag eftersom dessa medel skulle kunna återinvesteras i hög takt. Det fanns faktiskt tider under det första decenniet efter att Wal-Mart blev offentligt att det tjänade mer än 60 på aktieägare. Det är otroligt. (Kolla in DuPont-desegregationen av ROE för ett enkelt sätt att förstå vad det betyder.) Sådana avkastningar finns typiskt bara i sagor, under ledning av Sam Walton. Den Bentonville-baserade återförsäljaren kunde dra ut den och göra många medarbetare, lastbilsförare och externa aktieägare rika på processen. Berkshire Hathaway betalar ingen kontantutdelning medan amerikanska Bancorp har beslutat att återlämna mer än 80 av kapital till aktieägarna i form av utdelningar och återköp av aktier varje år. Trots dessa skillnader har de båda möjligheten att vara mycket attraktiva innehav till rätt pris (och särskilt om du uppmärksammar tillgångsplacering) förutsatt att de handlar till rätt pris, t. ex. ett rimligt utdelningsjusterat PEG-förhållande. Personligen äger jag båda dessa företag från och med den här artikeln publicerades och Id blev upprörd om USB började följa samma kapitalallokering som Berkshire eftersom det inte har samma möjligheter till det som ett resultat av förbudet för bank holdingbolag. I slutändan kommer eventuella pengar du gör från dina aktier ner till en hand av komponenter i totalavkastning, inklusive kapitalvinster och utdelningar Nu när du ser detta är det lätt att förstå att din förmögenhet är främst byggd av: En ökning av aktiekursen. På lång sikt beror detta på att marknaden värderar den ökade vinsten som en följd av expansion i verksamheten eller återköp av aktier. vilket gör att varje aktie representerar större äganderätt i verksamheten. Med andra ord om ett företag med en tio aktiekurs växte 20 till 10 år genom en kombination av expansion och återköp av aktier, borde det vara nästan 620 per aktie inom ett decennium som ett resultat av dessa krafter förutsatt att Wall Street upprätthåller samma pris - till-resultat-förhållande. Utdelning. När vinst utbetalas till dig i form av utdelning, får du faktiskt pengar via en check i posten, en direkt deposition till ditt mäklarkonto. kontokonto eller sparkonto eller i form av ytterligare aktier som återinvesterats på dina räkning. Alternativt kan du donera, spendera eller stapla dessa utdelningar i kontanter. Ibland, under marknadsbubblor kan du ha möjlighet att göra vinst genom att sälja till någon för mer än företaget är värt. På lång sikt är emellertid investerarnas avkastning oupplösligt bunden till det underliggande vinsten som genereras av verksamheten i de företag som han eller hon äger. För att lära dig mer om dessa ämnen, läs de 3 sätten du faktiskt tjänar pengar på att investera i lager. Du kanske också vill kolla in min Investing in Stocks guide. Balansen ger inte skatt, investeringar eller finansiella tjänster och råd. Informationen presenteras utan hänsyn till investeringsmålen, risk toleransen eller finansiella omständigheter hos en viss investerare och kanske inte är lämplig för alla investerare. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Investering innebär risk inklusive eventuell förlust av huvudstol. Visa fullständiga ArticleOptions grunder: Hur alternativ fungerar Nu när du vet grunderna om alternativ, här är ett exempel på hur de fungerar. Tja, använd ett fiktivt firma som heter Corys Tequila Company. Låt oss säga att den 1 maj är aktiekursen på Corys Tequila Co. 67 och premien (kostnad) är 3,15 för en 70 juli Call, vilket indikerar att utgången är tredje fredagen i juli och aktiekursen är 70. Den Kontraktets totala pris är 3,15 x 100 315. I verkligheten måste du också ta hänsyn till provisioner, men ignorera dem för det här exemplet. Kom ihåg att ett aktieoptionsavtal är möjligheten att köpa 100 aktier det är därför du måste multiplicera kontraktet med 100 för att få det totala priset. Strike-priset på 70 innebär att aktiekursen måste stiga över 70 innan köpoptionen är värt något ytterligare, eftersom kontraktet är 3,15 per aktie, skulle jämnviktspriset vara 73,15. När aktiekursen är 67, är den lägre än 70 slagkurs, så är valet värdelöst. Men glöm inte att du har betalat 315 för alternativet, så du är för närvarande nere av det här beloppet. Tre veckor senare är aktiekursen 78. Optionskontraktet har ökat i förhållande till aktiekursen och är nu värd 8,25 x 100 825. Subtrahera vad du betalat för kontraktet, och din vinst är (8,25 - 3,15) x 100 510. Du nästan fördubblats våra pengar på bara tre veckor Du kan sälja dina alternativ, som kallas stängning av din position, och ta din vinst - såvida du inte förstår att aktiekursen fortsätter att stiga. För det här exemplets skull säger vi att vi lät det rida. Vid utgångsdatum faller priset till 62. Eftersom det här är mindre än vårt 70-pris och det finns ingen tid kvar, är optionsavtalet värdelöst. Vi är nu nere på den ursprungliga investeringen på 315. För att recap, här är det som hände med vår optionsinvestering: Priset svänger under kontraktets längd från hög till låg var 825, vilket skulle ha gett oss över dubbla vår ursprungliga investering. Detta är hävstång i åtgärd. Övning Versus Trading-Out Hittills har vi pratat om alternativ som rätt att köpa eller sälja (motion) den underliggande. Detta är sant, men i själva verket utövas en majoritet av alternativ inte faktiskt. I vårt exempel kan du tjäna pengar genom att träna på 70 och sedan sälja börsen tillbaka på marknaden till 78 för en vinst på 8 en aktie. Du kan också hålla beståndet och veta att du kunde köpa den till en rabatt till nuvärdet. Men majoriteten av tidshållarna väljer att ta sina vinster genom att utdela sin position. Det innebär att innehavare säljer sina optioner på marknaden, och författare köper sina positioner tillbaka för att stänga. Enligt CBOE utövas cirka 10 alternativ, 60 handlas ut och 30 löper ut värdelösa. Intrinsic Value och Time Value Vid denna tidpunkt är det värt att förklara mer om prissättningen av alternativ. I vårt exempel gick premien (pris) av alternativet från 3,15 till 8,25. Dessa fluktuationer kan förklaras av inneboende värde och tidvärde. I grund och botten är ett alternativ premie det inneboende värdetidsvärdet. Kom ihåg att inneboende värde är beloppet i pengar, vilket för en köpoption innebär att aktiekursen är lika med aktiekursen. Tidsvärde representerar möjligheten att alternativet ökar i värde. Så kan priset på alternativet i vårt exempel betraktas som följande: I verkliga alternativ handlar handeln nästan alltid över inneboende värde. Om du undrar, har vi just valt siffrorna för det här exemplet ur luften för att visa hur alternativen fungerar. Få grunderna under din hatt innan du kommer in i spelet. Dra nytta av aktierörelser genom att lära känna dessa derivat. Läs mer om aktieoptioner, inklusive vissa grundläggande terminologier och vinstkälla. Ett bra ställe att börja med alternativ är att skriva dessa kontrakt mot aktier du redan äger. Möjligheten att träna endast vid utgångsdatum är vad som skiljer dessa alternativ från varandra. Adage quotknow thyselfquot - och din risk tolerans, din underliggande och dina marknader - gäller alternativ handel om du vill att det ska göra det lönsamt. Aktier är inte de enda värdepappersliggande alternativen. Lär dig hur du använder Forex-alternativ för vinst och säkring. Futures kontrakt är tillgängliga för alla typer av finansiella produkter, från aktieindex till ädla metaller. Handelsoptioner baserade på terminer innebär att köpa köp - eller säljoptioner baserat på riktningen. Vanliga frågor Fråga vilka länder som har de mest restriktiva importtullar på internationella produkter, baserat på data som samlats in av. Medan båda termerna ofta används för att beskriva prestanda för en investering är avkastning och avkastning inte en och samma. Lär dig hur agenter, fastighetsmäklare och mäklare ofta anses vara desamma, men i verkligheten har dessa fastighetspositioner olika. Eftersom mycket få tillgångar varar för alltid kräver en av huvudprinciperna för periodiserad bokföring att tillgångar kostar proportionellt. Vanliga frågor Fråga vilka länder som har de mest restriktiva importtullar på internationella produkter, baserat på data som samlats in av. Medan båda termerna ofta används för att beskriva prestanda för en investering är avkastning och avkastning inte en och samma. Lär dig hur agenter, fastighetsmäklare och mäklare ofta anses vara desamma, men i verkligheten har dessa fastighetspositioner olika. Eftersom väldigt få tillgångar varar för evigt kräver en av huvudprinciperna för periodiserad redovisning att tillgångar kostar proportionellt. Call Option Trading Exempel Exempel på köpoptioner Trading: Trading call options är så mycket mer lönsamt än bara handelslager, och det är mycket lättare än de flesta tror, så vi kan titta på ett enkelt köpoptionsexempel. Ringoptionshandelsexempel: Antag att YHOO är 40 och du tror att priset kommer att gå upp till 50 under de närmaste veckorna. Ett sätt att dra nytta av denna förväntan är att köpa 100 aktier i YHOO-aktien på 40 och sälja den om några veckor när den går till 50. Det skulle kosta 4000 idag och när du sålde 100 aktier i lager om några veckor skulle du få 5000 för en 1000 vinst och en 25 avkastning. Medan 25 återvändande är en fantastisk avkastning på aktiehandel, fortsätt läsa och ta reda på hur handelsoptioner på YHOO kan ge 400 avkastning på en liknande investering. Hur man byter 4 000 till 20 000: Med köpoptionshandel är extraordinära avkastningar möjliga när du vet säkert att ett aktiekurs kommer att flytta mycket på kort tid. (Till exempel, se 100K Options Challenge) Låt oss börja med att handla ett köpoptionsavtal för 100 aktier i Yahoo (YHOO) med ett streckpris på 40 som löper ut om två månader. För att göra det lätt att förstå, antar vi att denna köpoption var prissatt till 2,00 per aktie, vilket skulle kosta 200 per kontrakt eftersom varje optionsavtal täcker 100 aktier. Så när du ser priset på ett alternativ är 2,00, måste du tänka 200 per kontrakt. Att handla eller köpa ett köpoption på YHOO ger dig nu rätt, men inte skyldigheten att köpa 100 aktier i YHOO på 40 per aktie när som helst mellan nu och 3: e fredagen i utgångsperioden. När YHOO går till 50, kommer vårt köpoption att köpa YHOO till ett pris av 40 prisas minst 10 eller 1000 per kontrakt. Varför 10 du frågar Eftersom du har rätt att köpa aktierna till 40 när alla andra i världen måste betala marknadspriset på 50 så måste rätten vara värt 10 Det här alternativet sägs vara in-the-money 10 eller det har ett inneboende värde på 10. Call Options Payoff Diagram Så när vi handlade YHOO 40-samtalet betalade vi 200 för kontraktet och sålde det till 1000 för en 800 vinst på 200 investeringar - det vill säga en 400-avkastning. I exemplet att köpa de 100 aktierna i YHOO hade vi 4 000 att spendera, så vad skulle det ha hänt om vi spenderade det 4 000 på att köpa mer än ett YHOO-köpoption istället för att köpa 100 aktier i YHOO-lager Vi kunde ha köpt 20 kontrakt 4 00020020 köpoptionsavtal) och vi skulle ha sålt dem för 20 000 för en 16 000 vinst. Alternativ för köpoptioner Trading Tip: I USA löper optioner för optionsrätter och aktieindex den 3: e fredagen i månaden, men det börjar förändras, eftersom utbytet tillåter alternativ som löper ut varje vecka för de mest populära aktierna och indexen. Samtalsalternativ Handelstips: Observera också att i USA är de flesta samtalsalternativen kända som alternativ för amerikansk stil. Det innebär att du kan träna dem när som helst före utgångsdatumet. I motsats till detta kan alternativ för europeisk stilkalla bara låta dig utöva köpoptionen vid utgångsdatum. Ring och sätt att välja handel Tips: Slutligen notera från diagrammet nedan att den största fördelen att köpoptionerna har över köpoptioner är att vinstpotentialen är obegränsad Om aktien går upp till 1 000 per aktie då skulle dessa YHOO 40-alternativ vara 960. I motsats till ett säljalternativ i det högsta som ett börskurs kan gå ner till är så mycket. Så det mesta som ett säljalternativ kan någonsin vara i pengarna är värdet av strejkpriset. Vad händer med samtalsalternativen om YHOO inte går upp till 50 och går bara till 45 Om priset på YHOO stiger över 40 vid utgångsdatum, för att säga 45, är dina samtalsmöjligheter fortfarande in-the-money med 5 och du kan utöva ditt alternativ och köpa 100 aktier av YHOO på 40 och sälja dem omgående till marknadspris på 45 för en vinst per aktie. Självklart behöver du inte sälja det direkt - om du vill äga aktierna i YHOO så behöver du inte sälja dem. Eftersom alla optionsavtal omfattar 100 aktier, är din reala vinst på det enda köpoptionsavtalet faktiskt 300 (5 x 100 aktier - 200 kostnader). Fortfarande inte alltför illa, va Vad händer med samtalalternativen om YHOO inte går upp till 50 och stannar bara runt 40 Nu om YHOO stannar i stort sett samma och lägger sig omkring 40 under de närmaste veckorna så kommer alternativet att vara på-the - pengar och kommer slutligen att gå ut som värdelös. Om YHOO stannar vid 40 år är 40-valet för samtal värdelöst eftersom ingen skulle betala några pengar för alternativet om du bara kunde köpa YHOO-aktien på 40 på den öppna marknaden. I det här fallet skulle du ha förlorat bara 200 som du betalade för ett alternativ. Vad händer med köpoptionerna om YHOO inte går upp till 50 och faller till 35 Om å andra sidan, om marknadspriset på YHOO är 35, har du ingen anledning att utöva ditt köpoption och köpa 100 aktier på 40 aktie för en omedelbar 5 förlust per aktie. Det är där ditt köpalternativ är till nytta eftersom du inte har en skyldighet att köpa dessa aktier till det priset - du gör ingenting och låter alternativet gå värdelöst ut. När detta händer anses dina alternativ vara out of the-money och du har förlorat 200 som du betalat för ditt köpalternativ. Viktig Tips - Observera att du oavsett hur mycket priset på beståndet faller, du kan aldrig förlora mer än kostnaden för din inledande investering. Det är anledningen till att linjen i utlösningsplanen för köpoption ovan är platt om slutkursen ligger till eller under lösenpriset. Observera också att samtalsalternativ som är utrustade med ett år eller längre i framtiden kallas LEAPs och kan vara ett mer kostnadseffektivt sätt att investera i dina favoritbestånd. Kom alltid ihåg att för att du ska kunna köpa detta YHOO 40 oktober alternativ måste det finnas någon som är villig att sälja dig det köpalternativet. Människor köper aktier och köpoptioner som tror på marknadspriset kommer att öka, medan säljare tror (lika starkt) att priset kommer att minska. En av er kommer att vara rätt och den andra kommer att gå fel. Du kan antingen vara en köpare eller säljare av samtalsalternativ. Säljaren har fått ett premie i form av den initiala optionskostnaden som köparen betalat (2 per aktie eller 200 per kontrakt i vårt exempel), tjänar någon ersättning för att sälja dig rätten att ringa aktierna ifrån honom om aktiekursen stängs över strejkpriset. Vi kommer tillbaka till det här ämnet lite. Det andra du måste komma ihåg är att ett köpoption ger dig rätt att köpa ett lager till ett visst pris vid ett visst datum och ett köpoption ger dig rätt att sälja ett lager till ett visst pris vid ett visst datum. Du kan enkelt komma ihåg skillnaden genom att tänka på ett samtalsalternativ, så att du kan ringa lagret ifrån någon, och ett säljalternativ ger dig möjlighet att sätta stocken (sälja den) till någon. Här är de 10 bästa alternativen du bör förstå innan du gör din första riktiga handel:
No comments:
Post a Comment